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More... | Posted: Tuesday, 18 March 2008In the simplest terms, flexible exchange rates cut the ties between the external balance and reserves, which in turn frees the domestic economy from the classical discipline. Thus, while the gold standard too would make balance of payments adjustments automatic, flexible exchange rates offer the added advantage of divorcing domestic policy from direct influence of the balance of payments.
More... | Posted: Tuesday, 31 July 2007
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